Informations de l'article
Auteur : Soumaïla WONI - ORCiD : 0009-0008-2883-0301
Auteur : Noël THIOMBIANO - ORCiD : 0000-0003-2022-7168
Revue d’Economie Théorique et Appliquée - RETA ISSN : 1840-7277
Volume 15 – Numéro 1 – Juin 2025. pp. 19-38 eISSN : 1840-751X
https://doi.org/10.62519/reta.v15n1a2
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Email : soumailawoni@gmail.com ORCID : 0009-0008-2883-0301 UFR-Sciences Economiques et Gestion Université Thomas SANKARA |
Noël THIOMBIANO Email : thiombianonoel@yahoo.fr ORCID : 0000-0003-2022-7168 UFR-Sciences Economiques et Gestion Université Thomas SANKARA |
Résumé : L’instabilité financière constitue un problème majeur de développement économique. Pour adresser cette instabilité, la surveillance des activités bancaires constitue une solution potentielle. Partant de l’émergence du marché boursier de l’Union Economique et Monétaire Ouest Africaine (UEMOA) et de la présence accrue des banques sur ce marché, ce papier examine la relation entre les indices de performance du marché boursier et le taux d’intérêt débiteur des banques dans l’UEMOA, sur la période 2000-2015, à l’aide d’un test de causalité de Granger et l’estimateur des doubles moindres carrés (DMC). Les résultats indiquent (i) une relation de causalité entre les indices standards et indice finance du marché boursier et le taux d’intérêt débiteur, (ii) un effet positif des indices boursiers sur le taux débiteur. La Banque Centrale devrait donc renforcer la surveillance du mécanisme de transmission de la politique monétaire, pour éviter une volatilité excessive des taux d’intérêt bancaire.
Mots clés: Indices Boursiers, Taux débiteur des banques, Causalité, DMC, UEMOA.
Stock Market Performance and Bank Pricing in West African Economic and Monetary
Abstract: Financial instability constitutes a major problem of economic development. To address this instability, the surveillance of the banking activities remains a potential solution. Noting the emergence of the stock market of the West African Economic and Monetary Union (WAEMU) and the presence of the banks on this market, this paper examines the relation between the stock market indices and the lending interest rate of the banks in the WAEMU countries, during the period 2000 to 2015, through a panel Granger causality test and two-stage least square (2SLS) estimator. The results show: (i) a causality between the main indices and finance index of the stock market and the lending interest rate; (ii) a positive effect of stock market indices on lending interest rate. Therefore, the Central Bank should reinforce the surveillance of the transmission mechanism of the monetary policy, to avoid an excessive volatility of banks interest rates.
Keywords: Stock market Indices, Banks lending rate, Causality, 2SLS, WAEMU.
JEL Classification: C23 - E43 - G12
Received for publication: 20250311. Final revision accepted for publication: 20250630
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